El Fideicomiso del Aeropuerto de la Ciudad de M\éxico (MEXCAT) modific\ó la oferta de recompra y la solicitud de consentimiento publicada el pasado 3 de diciembre, tras considerar algunas respuestas por parte de los tenedores de bonos y otras partes interesadas, inform\ó la Secretar\ía de Hacienda y Cr\édito P\úblico (SHCP).
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Destac\ó que las modificaciones se realizan en beneficio de los tenedores y que las mismas atienden, en la mayor medida posible, a sus preocupaciones, de acuerdo con las nuevas pol\íticas establecidas por el gobierno mexicano.
La dependencia precis\ó en un comunicado que la nueva oferta busca recomprar bonos hasta por un monto de 1.8 mil millones de d\ólares, y hasta el monto principal prorrateado de cada serie de bonos, a un precio fijo de mil d\ólares por cada mil de monto de principal, m\ás intereses devengados y no pagados.
La oferta original empleaba un mecanismo de Subasta Holandesa para determinar el precio de recompra, dentro de un rango con un l\ímite m\áximo de mil d\ólares por cada mil de monto de principal, refiri\ó.
La nueva oferta modificar\á de igual manera la solicitud de consentimiento a efecto de incrementar la comisi\ón a 10 d\ólares por cada mil que ser\á pagada a todos los tenedores de bonos que participen en la oferta de recompra, siempre que MEXCAT recompre los papeles financieros de la serie correspondiente.
Asimismo, todos los tenedores de bonos que den su consentimiento a las modificaciones propuestas sin que participen en la oferta de recompra, y que dicho consentimiento sea aceptado por MEXCAT.
Adem\ás de estos cambios a los t\érminos econ\ómicos, la nueva oferta tambi\én modificar\á la solicitud de consentimiento, al incluir nuevas disposiciones en los convenios de emisi\ón, las cuales tienen la intenci\ón de atender a las inquietudes por parte de los tenedores con respecto a los t\érminos y condiciones de los bonos una vez completada la transacci\ón, se\ñal\ó.
La Secretar\ía precis\ó que dos cambios est\án relacionados con el flujo de los fondos de la Tarifa de Uso Aeroportuario (TUA) del Aeropuerto Internacional Benito Ju\árez de la Ciudad de M\éxico (AICM) al MEXCAT.
Las modificaciones propuestas agregan un evento de incumplimiento que ser\á detonado si el flujo del TUA se ve afectado por el comienzo de operaciones de un aeropuerto alterno en un radio de 70 kil\ómetros del AICM, o las operaciones comerciales del aeropuerto de Toluca se incrementan a m\ás de cinco millones de pasajeros al a\ño y el \índice de cobertura de la deuda de MEXCAT se encuentra por debajo de ciertos niveles m\ínimos.
De igual manera, ajustan disposiciones en los convenios de emisi\ón para incrementar la protecci\ón de los tenedores ante una potencial reducci\ón de la TUA cobrada en el AICM.
La SHCP indic\ó adem\ás que dos cambios est\án relacionados con la capacidad de pago de los bonos a su vencimiento, para lo cual el MEXCAT propondr\á establecer un mecanismo para segregar fondos cada trimestre para el pago de principal al vencimiento, as\í como para fondear recompras de bonos en el mercado abierto y mediante futuras ofertas de recompra, y afectar dichos fondos en garant\ía para el pago de los bonos.
Otro elemento al respecto es limitar de manera significativa la posibilidad de MEXCAT de contraer nueva deuda.
La SHCP a\ñadi\ó que la nueva propuesta invita a los tenedores de bonos a que reaccionen de manera oportuna y la acepten, y para ello, MEXCAT ampliar\á el plazo inicial de la oferta y consentimiento a las 5:00 pm hora de Nueva York del 19 de diciembre de 2018, y de igual manera, ampliar\á el plazo de vencimiento hasta el 4 de enero de 2019.
La nueva propuesta del gobierno mexicano se presenta luego de que un grupo de tenedores de bonos, representado por Hogan Lovells y que dice superar tanto el 50 por ciento del monto de capital de al menos una serie de los instrumentos financieros como el 50 por ciento del monto de capital total de seis mil millones de d\ólares, rechaz\ó la versi\ón inicial de recompra y la solicitud de consentimiento.